C’est arrivé cette nuit. ...«Shutdown» aux Etats-Unis, le gouvernement américain paralysé.

Les démocrates et les républicains n’ont pas réussi à s’entendre. Il n’a donc pas de rallonge budgétaire pour le moment et les administrations sont bloquées. On verra dans les prochaines heures comment cela évolue.

Situation générale :

Semaine sans relief haussier en Europe.

Le CAC défend bien les 5000 points en faisant de brèves incursions au-dessous. Il prend 0,31% sur 5 jours.

Dans le même temps le DJJA s’apprécie de 1,04% encore plus de 3 fois la performance du CAC. !

La dé corrélation des marchés US et européens reste saisissante.

Les températures sont chaudes tous azimuts.

Je reste plutôt optimiste pour les jours à venir.

Nos UC :

Le vert domine sauf pour les UC purement obligataires.

La structure de tête dans le tableau est inchangée. US, japon, small et midcap Germany et France, Emergent dont Asie, Inde dominent le haut du tableau..

 Le portefeuille allocation ETF dans PEA  (+11,8%)  prend plus d’un point  sur la semaine

Le TOP10 rotations sectorielles (+9,02%) s’effrite de 0,5% sur la semaine.

En début de semaine j’ai créé la poche allocation « spéculative » dans un contrat d’assurance vie. (voir le mail spécifique aux abonnés)

Il est encore trop tôt pour en tirer un résultat.

Mes conseils :

Je renforce progressivement la poche actions dans mes contrats en arbitant aussi des UC décevantes au profit de celles qui excellent de façon récurrente.

Je renforce également les ETF dans le PEA avec des achats à cours limités (tableau des ordres diffusé aux abonnés)

En gros, je privilégie prioritairement les champions dans mes choix.

1—Nous disposons de munitions dans nos allocations prudentes pour accompagner la tendance dans les secteurs qui pourraient briller, comme les bancaires, certains émergents comme la Russie, l’Inde, la Turquie. La diversification est de mise dans tous les domaines ; tant sur la répartition du patrimoine en général que spécifiquement sur le financier.

2– poursuivre les arbitrages progressifs des fonds en euros vers des fonds « allocation prudente »

Le sujet de l'allocation vient régulièrement dans les échanges sans que l'on puisse en sortir par des conclusions claires pour chacun.

Les MORNINGSTAR, QUANTALYS, ROTHSCHILD, YOMONI.....définissent des profils et des allocations dont on n'y trouve pas toujours son compte en terme de compréhension préalable et dans le constat des résultats de performance.

Je me suis livré à une petite étude pour éclairer ma lanterne. j'ai utilisé le robot avec calcul d'un score de performance pour interclasser les fonds plus facilement. 

Le premier problème est souvent que l'on regarde surtout le passé et peu ou difficilement l'avenir car la prévision se trompe toujours. De plus l'information passée est toujours la plus accessible. 

j'ai segmenté le périmètre d'analyse en deux poches d'analyse  :

• Poche Spéculateur - PS - fonds les plus performants sur le court terme   
• Poche Investisseur - PI - fonds avec performance court terme moins forte mais avec une performance long terme de bon niveau. Fonds qui me sont les plus familiers

et l'exercice a été réalisé sur deux types de produits  les UC et les ETF 

nota : j'ai considéré les ETF du contrat LINXEA AVENIR ; contrat le plus fourni en ETF

La liste des UC est celle du contrat LINXEA AVENIR. Je retiens d'abord la catégorie, puis le fonds le plus performant dans la catégorie.

Résultats sur 1 an et 3 ans :

Il y a peu de différence dans les résultats entre ETF et UC, ce qui ne démontre pas la suprématie de la gestion passive.(ETF)

La pondération ou l'équi-répartition dans chacune des listes donne le même résultat.

La poche spéculateur donne de meilleurs résultats dans la plage des durées considérées .

extrait de résultats sur les UC.

Nota : sur le contrat linxea avenir les frais de transactions sur ETF sont de 0,1%

Dans ce contexte, je privilégie l'investissement en UC "PS"en équi-répartition. dans les contrats assurance vie 

Compte tenu de la configuration actuelle de mes contrats, j'ai choisi le contrat LINXEA VIE.

A partir de la liste des catégories choisies plus haut, je retiens dans le contrat LINXEA VIE le fonds le plus performant dans chacune des catégories. (utilisation du score fourni par le robot)

Nombre initial de fonds PS : 7

Les ETF seront réservés au PEA. 

Le pas d'actualisation sera de court terme. Mensuel voir trimestriel

Démarrage prochainement sur un contrat LINXEA VIE

Les abonnés "privilège" recevront l'information des manœuvres au fil de l'eau. 

Voici la structure actuelle du fonds linxea qui va faire l'objet des manœuvres d'arbitrage

Les abonnés "privilège" recevront l'information des manœuvres de création et de gestion  au fil de l'eau. 

Cet article a vocation à faire réfléchir celles et ceux qui ont le soucis constant de bien gérer leur patrimoine financier

Généralement dés qu'on avance dans l'âge, et si on le peut, on procède à des donations aux enfants (2 fois 100.000€ pour un couple pour chacun des enfants renouvelable tous les 15 ans) ; ce qui leur permet, par exemple, d'acheter leur résidence principale

Si le re-emploi de cash reste sur des comptes courants, des livrets A ou même dans des contrats d'assurance vie à 100% en fonds en euros) alors on peut se poser la question de "la bonne gestion financière par le donataire(l'enfant).

Dans le cas où le donateur applique une gestion active de son patrimoine avec de bons résultats, il peut se demander s'il n'est pas préférable de continuer à gérer sur ses propres comptes les montants potentiels d'une donation quitte à devoir régler in fine des droits de succession à son décès et la CSG correspondante aux clôtures de comptes.

On dira qu'une donation(donc anticipée) avec abattement permet d'économiser 20%(tranche) des droits de succession après abattement classique pour des successions moyennes).

20% peut être apprécié comme un seuil de neutralité.

 Si sur une durée de plusieurs années le donateur(le parent) a une espérance de gain, de par sa gestion active, supérieure à 20% de celle que son enfant réaliserait sur la même période,  alors il vaut mieux qu'il continue à gérer le patrimoine financier potentiellement transférable par donation.

Ce cas d'étude n'est pas à promouvoir.

En effet, la meilleure solution est de transmettre de son vivant et d'inciter ses enfants(transmettre le gout et la responsabilité) à gérer leur propre patrimoine à minima par respect pour les générations précédentes qui l'ont fait elles-mêmes en leurs temps avec bien souvent des privations.

Je rencontre beaucoup de personnes qui ne veulent pas, comme on dit,  "s'en occuper" et qui laissent aller l'histoire financière au gré des circonstances...

Inchangé. l'ETF européen (mnémo MSE)a du mal à décoller plombant ainsi la température moyen terme. Si l'impulsion de reprise se poursuit, le réchauffement viendra avec.

inchangé.

Le marché est toujours bien disposé