La fin d'année est traditionnellement le moment privilégié pour faire le point dans ses placements financiers.

Dans cet exercice, je ne peux que vous inciter à voir plus large dans une approche patrimoine qui intègre notamment l'immobilier.

Mon propos ici porte en filigrane sur la répartition entre la pierre et la finance.

Les paramètres sont nombreux suivant son âge, les simulations de revenus à la retraite, son régime matrimonial, sa composition familiale....., 

-A 40 ans les  priorités sont au financement de la résidence principale et à l'éducation des enfants

-Après 50 ans les priorités sont la préparation de la retraite et la protection du conjoint

- A 60-65 ans les priorités sont les revenus retraites, la protection du conjoint, la perspective des successions. 

A vouloir trop privilégier un seul critère on risque de faire de grossières erreurs. 

Prenons l'exemple d'un couple de 60 ans avec 2 enfants majeurs dont le mari est le seul à toucher la retraite. 

Dans ce cas la protection du conjoint est prioritaire mais elle doit rester à la juste hauteur du nécessaire. 

pourquoi ? 

Le fisc est embuscade pour se servir sur les successions. 

Les droits de successions entre époux sont nuls. Oui mais dans le cas courant du regime de la communauté réduite aux acquêts, les enfants héritent de la part venant de leur parent décédé et cette part est soumise aux droits normaux. (il faudra regarder au moment du décés le choix de la répartition nu-propriété, usufruit)

Le plafond déductible est 100.000€ par enfant. Donc en cas de décés du père, 200.000€ sont déduits de  la succession du père (s'il n'y a pas eu de donation dans les 15 dernières années).

Vous commencez donc à comprendre que si on a un patrimoine immobilier conséquent avec du locatif on a tout intérêt à procéder le plus tôt possible à des donations avec réserve d'usufruit (protection du conjoint survivant notamment). C'est la priorité numéro 1 (car il faut attendre 15 ans pour remettre le compteur à zéro)

Par ailleurs pour des gros patrimoines (faites une simulation au regard des barèmes des successions), on a tout intérêt a diversifier "son patrimoine" sur des contrats d'assurance vie avant 70 ans pour profiter de l'abattement de 152.500€ par bénéficiaire (soit l'équivalent de 305.000€ dans le périmètre de la succession - pour un couple in fine ce sera 610.000€ -. Pensez aux enfants comme bénéficiaires. Le conjoint survivant qui doit évaluer ses besoins pour vivre,  pouvant se désister à leur profit lors du premier décès. 

je vous rappelle que dans le cas standard, les assurances vie ne rentrent pas dans l'assiette de calcul des droits de successions sauf pour les versements après 70 ans. (plafond a 30500€ pour les versements concernés sur tous les contrats indépendamment des bénéficiaires)

Dans certains cas,(le plus critique est celui du régime de donation universelle) si on n'a pas procédé à des donations immobilières avec réserve d'usufruit de son vivant, le montant des droits des droits de succession peuvent être au paroxysme de la douleur. 

Attention à ne pas rester sur des schémas rigides qui se révèlent à long terme insupportables notamment pour les héritiers

Ces questions doivent être régulièrement revisitées du fait de l'évolution de sa situation personnelle et de l'évolution des textes législatifs. 

Et je n'ai pas parlé de l'IFI qui peut rattraper les impétrants au règlement de la succession s'il y eu omission de déclaration.. attention quand même ; dans un bien immobilier démembré, l'évaluation (pleine propriété ou valeur vénale) de ce dernier rentre dans l'assiette IFI de l'usufruitier.  

Votre notaire doit pouvoir vous éclairer.

Encore faut il l'écouter et le comprendre pour prendre les meilleures décisions !

Mon papier n'est pas exhaustif...N'hésitez pas de faire votre commentaire

6 décembre 2022

Les risques de délestages avec la crise énergétique actuelle

Ne nous alarmons pas mais restons vigilants

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De quoi parle t-on ?

Il n’y a pas à priori de contrainte sur les lignes électriques qui pourraient dans certains cas nécessiter des délestages surtout en temps réel.

Il ne s’agit pas non plus d’incident généralisé pour lesquels les délestages en temps réel sont de nature à sauver le réseau sain.

Il s’agit ici du risque de déficit de production simulé dans la gestion prévisionnelle du système électrique par le dispatching national de RTE.

Ce dernier fait tourner ses modèles de prévisions à diverses échelles de temps avec des approches probabilistes (températures, présences des groupes de production, consommations, volumes d’importations possibles…)

Apparemment nous sommes dans la plage mensuelle qui révèle des risques de déficit dans les semaines à venir.

Cela se joue dans la préparation hebdomadaire.

C’est à ce stade que des informations seront diffusées sur les délestages à opérer pour assurer à tout instant la marge d’exploitation nécessaire ; La marge permet de se prémunir en temps réel du risque d’incident généralisé sur perte massive de production(perte de plusieurs groupes en quasi simultané)

Voyons quelques chiffres statistiques pour mesurer les enjeux

• Structure de la consommation – seules données en ma possession. Entre 2012 et 2016 la répartition par domaine reste sensiblement la même

• Consommation finale d'électricité en TWh

Ces tableaux permettent de mesurer les enjeux de délestage suivant le type de clientèle.

Le résidentiel, c’est grosso modo 1/3 du total.

L’industrie avec 26% pourrait contribuer par l’effacement sur préavis avant de solliciter le délestage des clients domestiques.

On voit bien ici que c’est une question de politique de délestage qui est définie par RTE en coordination avec l’ETAT.

Dans ces conditions, je pense qu’il ne faut pas exagérer les inquiétudes ; les délestages peuvent porter sur certaines activités de l’industrie et des services avant d’impacter les particuliers.

Cette question me taraude compte-tenu de la situation énergétique actuelle et du fait que j'entends autour de moi des critiques qui ne s'appuient que sur du ressenti.

C'est pourquoi j'ai compilé les données rendues disponibles par EDF pour mesurer plus précisément les enjeux et les risques, et dégager un peu de clarté pour la période qui vient.

Voici en pj la photo de l'évolution du parc nucléaire en exploitation. 

Ce qu'il faut retenir :

A fin aout avec 32 (sur un total de 56) groupes à l'arrêt pour maintenance ou pannes fortuites, la puissance en exploitation correspond à 42% du parc nucléaire installé. Même si la consommation électrique en pareille période est à l'étiage, RTE est amené a importer massivement sur le marché européen pour passer certaines pointes et ce, à des prix exorbitants car indexés sur celui du gaz..

Progressivement, les groupes nucléaires reviendront en exploitation (voir graphe) et à fin novembre le gros de la troupe sera sur le pont pour 82% du parc. C'est déjà bien. (attention ce n'est qu'une prévision)

Sous réserve qu'il n'y ait pas trop de nouvelles surprises, nous disposerons d'un potentiel de puissance normal pour traverser un hiver normal.

Si par ailleurs nous adaptons nos habitudes en évitant de gaspiller (voire économiser) l'électricité je pense que les risques de coupures sont potentiellement faibles.

Et même, je me laisse aller à penser que nous pourrions constater un solde exportateur dans ces périodes.

Bien que ne disposant pas d'autres données (notamment des courbes et niveaux de consommations) il me semble que les informations communiquées par le gouvernement sont tout à fait crédibles. 

avertissement : cette analyse n'est qu'une modeste contribution à prendre comme telle.

Les cours sont dans une tendance baissière...ce qui ne peut que réjouir les automobilistes et les gens qui se chauffent au Fioul.

Par rapport à leurs plus hauts de juin les cours ont baissé de 33% ce mi-aout.

Les perspectives d'un accord avec l'Iran pour le nucléaire et la réouverture des robinets devraient conforter la tendance baissière des prix. 

On peut donc raisonnablement espérer des jours meilleurs.

Les 1,5€ le litre de sp95 au 1er septembre devraient être atteints naturellement et donc  sans efforts de subvention de la part   du gouvernement !

Pour les accrocs de finances voici un graphe d’application de ma stratégie actuelle pour gérer la peur du Krach et tout simplement mes lignes ETF monde.

Sur 3 ans : début de période 15 avril 2019.

-En BUY and HOLD j’achète le 15 avril 2019, je conserve jusqu’au 14 avril 2022. Le gain est de 52%.

A la sortie du KRACH de mars 2020(au 8 avril par exemple) j’ai perdu potentiellement 6% et dans le plus bas même 21% !!! ……difficile de bien dormir

-Avec la stratégie Gagnante et Sécurisée, je réalise mon premier achat le 20 mai 2019 (sur signal).

Observez les sorties (et les entrées) de marché à 100% sur le graphe « positions : WLD don56st3tp19. A la sortie du KRACH le gain est de 33% à comparer aux -6%.

En fin de période  j’obtiens une performance de 69% à comparer à 52%.( sur la période je suis 30% du temps hors marché ; les avoirs étant sécurisés sur fonds en euros ou en compte espèces)

Sur toute la période ma perte maximale a été de 3% à comparer à 21% !!!!

Conclusion : j’ai de la performance et j’ai sécurisé mon investissement

Je vous laisse cogiter ce principe de gestion qui démontre qu’avec le seul ETF monde on peut obtenir un rendement risque tout à fait satisfaisant et ce, sans chercher la construction d’allocations savantes. Simple à mettre en œuvre avec de la discipline…..ce qui nous manque le plus !

Psychologiquement il me semble que l’on vit mieux qu’avec le principe du doigt mouillé.