26/02/2024 - investir dans les obligations en ce moment

Le couple MADERES souhaite prendre une initiative dans le grand mouvement haussier actuel. 

voici l'analyse qu'ils font : 

Depuis quelques temps avec des fonds en euros qui sont à la cave, un engouement se développe pour les obligations.

On gardera en mémoire que les fonds en euros sont constitués d’obligations quelquefois anciennes et dont la performance s’est érodée avec la remontée des taux.

Ainsi, les nouveaux fonds en euros offrent de meilleures performances relatives étant investis sur des obligations récentes.

Ils  ne retiennent pas d’ouvrir un nouveau contrat assurance vie

Ils cherchent encore à arbitrer leurs fonds en euros sur leurs contrats existants mais le marché des actions leur semble surévalué.

Ils regardent donc du côté des obligations

Après analyse, ils considèrent que les obligations à taux variables de la maison MG sont les mieux adaptées au contexte. (cf tableau ci-après)

Les gestionnaires ont un réel savoir-faire qui minimise les taux de défauts et qui peuvent être entre 1,5 et 2%.

Les cours tiennent compte de ces défauts

La performance sur 1 an est de l’ordre de 11% (2 fois 5,52% sur 6 mois)

Ils ne retiennent pas Carmignac Credit 2027 qui est un fonds à formule pouvant être remboursé avant l’échéance.

Ils vont donc poursuivre leurs arbitrages progressivement vers M&G (LUX) GLOBAL FLOATING RATE HIGH YIELD FUND A-H EUR CAP

Ils détiennent une belle ligne de ce fond ; soit 5% de leur portefeuille en assurance vie. Celle-ci a été constituée par des arbitrages progressifs de fonds en euros.  

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