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25 janvier 2014 6 25 /01 /janvier /2014 07:15

 

  http://img1.imagilive.com/0114/cac40aac.PNG

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22 janvier 2014 3 22 /01 /janvier /2014 18:55

-rappel du dernier conseil de gestion hebdomadaire : 

"surveiller. Stabilisation en cours ?"

 

- optimisation de l'utilisation des moyennes mobiles:

Le signal  de vente est classiquement (i.e. en standard) donné lorsque le cours casse la MM150 à la baisse. En observant la dynamique des cours sur longue période on note que la MM70 "colle" plus prés des cours que la MM150.

Son utilsation pour vendre et acheter ne génére pas de faux signaux en nombre et permet de sortir en réduisant la moins value.

 

Dans ces conditions, je vais assurer sa gestion avec les deux MM20 et 70.

 

- Et aujourd'hui, où se situe t-elle  ?


MM150 :       138,7

MM70 :         133,5

cours(VL) :  130,6

MM20 :          129,5


Les cours sont au-dessus de la MM20 et reste à attendre une hausse de 3euros pour atteindre la MM70.

 

Donc,si 134 sont atteints rapidement nous devrions avoir un signal d'achat

 

je confirme : A surveiller 

 

 

 

 

http://img1.imagilive.com/0114/baring1.PNG

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20 janvier 2014 1 20 /01 /janvier /2014 07:28

 

L'utilisation de l'analyse technique pour la gestion des Sicav (UC en assurance vie) fait débat.

 

Le choix des paramétres des Moyennes Mobiles pose toujours question...et c'est normal.

 

Il faut constater que la dynamique du produit sous analyse est différente d'un produit à l'autre et l'optimisation poussée à l'extrême est un leurre.

 

Rappelons l'objectif principal qui est :

  • préserver son capital
  • réduire le nombre de transactions achat/vente qui peuvent se révéler improductives
  • réaliser sur long terme une performance supérieure par rapport à une posture "conserver sans bouger"
  • mettre en oeuvre un outil simple.

Voici donc sur l'exemple de gestion d'ALLIANZ FONCIER que j'ai déjà pris dans le blog 18 aout 2013 - ALLIANZ FONCIER performance en gestion dynamique et bon vecteur immobilier

l'approche concréte de la méthode

 

ALLIANZ FONCIER

Gestion dynamique avec les Moyennes Mobiles

MM150 - MM70 - MM20

Période 2006- 2014

  • PHASES REMARQUABLES

 

Forte baisse majeure 2007- 2008


 Reprise lente avec 2 corrections – printemps 2007 et automne 2011


  • CARACTERISTIQUES de GESTION  SUR LA PERIODE

 

 8 achat/vente sur 8 ans soit 1 Ach/Vent par an en moyenne

 Rappel des Critères de décision :

·       ACHAT quand le cours traverse la MM150 à la hausse et il est- au-dessus des MM70 et MM20 elles-mêmes croissantes

·       VENTE quand le cours enfonce la MM150

 

 

 

voici 3 vues illustratives

http://img1.imagilive.com/0114/panorama.PNG

 

http://img1.imagilive.com/0114/zoom_1.PNG


 

http://img1.imagilive.com/0114/zoom2.PNG


 

CONCLUSION


Ce mode de gestion dynamique prend toute sa pertinence dans la prévention des cracks du type de celui de 2007-2008.


En dehors des situations de cracks, certains ventes /achats peuvent paraitre inappropriés.


Il reste que l’on ne connait l’histoire qu’après coup ; et qu’une « mise aux abris » avec la coupe de position à l’enfoncement de la MM150 est une assurance de sauvegarder son capital.


Le tableau de gestion hebdomadaire est conçu suivant ces principes avec les 3 moyennes mobiles.

 

Nota : l’intérêt de la gestion avec la MM150 jour ou la MM30 hebdo a été mise en évidence par STAN WEINSTEIN dans son livre "secrets pour gagner en bouse à la hausse comme à la baisse" ciblé sur les actions. Il travaille surtout en Unité de Temps Hebdomadaire et donc la MM30.

le principe des tendances est universel....son application aux sicav se révèle plus qu'intéressant

 

 

 

 


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18 janvier 2014 6 18 /01 /janvier /2014 20:46

Je remercie ceux qui m'ont fait des commentaires et que j'ai pris en compte.

  • ratio de sharpe précisé sur 1 an avec un post précédent rappelant  sa définition et son utilisation dans les choix d'achat
  • inversion de la position dans le tableau des MM en commençant à gauche avec la plus longue vers la plus courte à droite

contexte global :

Peu d'évolution d'une semaine sur l'autre sinon la confirmation de la tendance qui reste haussière.

 

Tant que les nouvelles sont bonnes, le marché conforte son optimisme.

 

La croissance mondiale est là. Les grandes sociétés internationales et quelques niches d'entreprises domestiques en profitent.

 

Les midcap et smallcap ont le vent en poupe avec la perspective de mise en place du PEA croissance. La rareté fait et fera monter les cours.

 

conseils :

renforcer progressivement les UC "en vert" complet avec les plus forts ratios de sharpe pour départager

 

Les midcap et smallcap en priorité puis une dose d'immobilier

 

tableau principal

 

http://img1.imagilive.com/0114/tableau_pricip__uc.PNG

 

 

tableau complémentaire

http://img1.imagilive.com/0114/tableau_compl__uc.PNG


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15 janvier 2014 3 15 /01 /janvier /2014 07:52

Le tableau de gestion diffusé chaque semaine comprend le ratio de sharpe comme indicateur complémentaire.

Cet indicateur permet d'affiner le choix de l'UC sur laquelle investir.

Par exemple, lorsque deux UC ont leur MM150,70,20 dans le vert, le ratio de sharpe permet de les discréminer.

 

extrait de  wikipedia

 

Ratio de Sharpe

 

Le ratio de Sharpe mesure l'écart de rentabilité d'un portefeuille d'actifs financiers (actions par exemple) par rapport au taux de rendement d'un placement sans risque (autrement dit la prime de risque, positive ou négative), divisé par un indicateur de risque, l'écart type de la rentabilité de ce portefeuille (autrement dit sa volatilité).


Formellement,  où est l'espérance des rentabilités du portefeuille, étant le référentiel de comparaison choisi (en général le taux de placement sans risque), et l'écart-type du taux de rendement du portefeuille considéré.

Pour simplifier, c'est un indicateur de la rentabilité (marginale) obtenue par unité de risque pris dans cette gestion. Il permet de répondre à la question suivante :

 le gestionnaire parvient-il à obtenir un rendement supérieur au référentiel, mais avec davantage de risque ?

Si le ratio est négatif, le portefeuille a moins performé que le référentiel et la situation est très mauvaise.

Si le ratio est compris entre 0 et 1, le sur-rendement du portefeuille considéré par rapport au référentiel se fait pour une prise de risque trop élevée. Ou, le risque pris est trop élevé pour le rendement obtenu.

Si le ratio est supérieur à 1, le rendement du portefeuille sur-performe le référentiel pour une prise de risque ad hoc. Autrement dit, la sur-performance ne se fait pas au prix d'un risque trop élevé.

 

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11 janvier 2014 6 11 /01 /janvier /2014 07:44

analyse macro économique :

 

2014 démarre sans gros entrain, comme si quelques doutes subsistaient chez les opérateurs.

 

Le marché parie depuis de nombreux mois sur la reprise  de l'économie mondiale.

 

Les quelques bonnes nouvelles et positions de la FED entretiennent ce sentiment.

 

Mais plus le temps passe et plus le besoin de confirmation de cette reprise reste prégnant. Fatigué d'attendre, le marché pourrait corriger significativement sur mauvaise nouvelle comme pour avertir de sa lassitude.

 

On continera donc à surveiller les MM longues (notamment la MM150) pour constater un éventuel changement de tendance et éviter de faux signaux.

 

nouveautés :

ajout d'une UC dans le tableau de principal de gestion   SSgA EMU small cap alpha equity fund C

qui se compare en performance à CS EF small et midcap germany et dans une moinde mesure à  BNP small cap.

et ajout d'un tableau compémentaire d'UC :

 

 

conseil : on peut faire quelques achats de compléments sur des UC haussiéres. Nous avons toujours une préférence pour les midcap et small cap, les obligations high yield et biotech. Nous nous interessons au Japon qui pourrait encore réserver de bonnes surprises.

 

 

tableau principal

http://img1.imagilive.com/0114/tableau_uc.PNG

 

 

 

 

tableau complémentaire

http://img1.imagilive.com/0114/tableau_compl.PNG

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5 janvier 2014 7 05 /01 /janvier /2014 08:41

Il m'a paru interessant de mettre en regard des UC suivies leur performance à 1an et 3ans (situation au 1/1/2014).

 

constat : La cohérence du suivi dynamique avec les Moyennes Mobiles est assurée..c'est tant mieux...

 

Les champions restent les champions et ca dure.

 

moralité : je répète toujours que nous devons exploiter le potentiel de hausse des champions et n'en changer que lorsqu'ils seront épuisés

 

 

http://img1.imagilive.com/0114/lien_gestion_uc357.PNG

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4 janvier 2014 6 04 /01 /janvier /2014 08:09

Je profite de ce moment pour formuler mes meilleurs  voeux de réussite en 2014 à vous chers lecteurs et à vos proches.

 

Je vous fait part d'une formule qui fait sens en toutes circonstances et qui pourrait constituer votre bannière comportementale  pour 2014.

Et si l’on privilégiait
l’essentiel à l’accessoire
l’être à l’avoir
le durable à l’éphémère
Cette posture qui fait prendre de la hauteur ne doit pas être paralysante pour l'action.
Tout est une question de mesure.
En gestion dynamique d'assurance vie, il ne s'agit pas de faire des aller/retour multiples pour maximiser sa performance mais au contraire de trouvver la bonne mesure d'actions ( le juste équilibre).
Le retour d'expérience de nombreux acteurs montre que les arbitrages répétés sont improductifs

Sur la trajectoire de 2013, je vais donc poursuivre en 2014 ma démarche de gestion appuyée sur l'analyse graphique(technique) tout en prenant en compte la dimension macro economique pour formuler les conseils...

 

je suis à l'écoute de toutes suggestions pour les prendre en compte éventuellement

 

merci de votre confiance....et bonne année 2014

André

 

La trêve des confiseurs(moins de séances et des valeurs liquidatives peu actualisées) n'amène pas de changements majeurs dans l'analyse.

On notera que le CAC à perdu -0,66% sur la semaine avec une impulsion baissière de -1,6% le 2 janvier 2014.

Les tendances ne sont pas remises en cause....les conseils sont inchangés..

.........renforcer progressivement sur les UC haussières

 

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29 décembre 2013 7 29 /12 /décembre /2013 17:23

analyse graphique :

On note trois rebonds sur le support oblique ascendant (juin - septembre - decembre) identifiés également sur le MACD qui croise à la hausse sa ligne de signal. Le RSI traduit aussi ces 3 rebonds.

 

le cours vient de passer au dessus des  MM20-MM70-MM150

 

contexte macro economique :

Les marchés sont haussiers. L'immobilier est en train de rattrapper la dernière correction.

Disposer d'une part d'immobilier papier dans son patrimoine financier fait sens surtout en phase haussiere.

 

conclusion :

je renforce  l'UC progressivement dans l'une de mes assurances vie

 

 

http://img1.imagilive.com/1213/allianz_foncier.PNG

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28 décembre 2013 6 28 /12 /décembre /2013 08:05

Cette semaine a confirmé la tendance haussière sur les marchés occidentaux. Les emergents restent déprimés. Les matieres premières sont en reprise timide.

 

Le vert domine dans le tableau..

 

Avec des indicateurs US en amélioration, les opérateurs renforcent les positions gagnantes confirmant que le potentiel de hausse est encore présent.

 

Les valeurs européennes ne sont pas en reste.

 

Dans les semaines précédentes les cours ont attaqué leur MM150. Nous étions trés proches de signaux de vente . Ceci prouve la pertinence de notre outils de gestion dynamique qui nous a permis de conserver les positions intéressantes.

 

conseil : rester dans le marché et renforcer les positions en "achat"

Les midcap et smallcap européenes sont à privilégier

 

Vous êtes de plus en plus nombreux à consulter ce blog..Mais je ne serai pleinement satisfait que lorsque vous réagirez dans la partie commentaire pour le rendre plus vivant.

 

légende des couleurs (rappel) :

Lorsque d'une semaine sur l'autre le cours change de position vis a vis de la MM concernée la couleur est orange.

Lorsque le cours par rapport a la MM est en orange la semaine précédente et qu'il confirme sa position il devient vert si il est au-dessus et rouge s'il est au dessous.

 http://img1.imagilive.com/1213/tableau_gestion_uc.PNG

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  • : Gestion des UC en Assurance Vie en utilisant l'analyse technique simplifiée - contact MP : tradinglicoudedou@hotmail.com
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Depuis plus de 15 ans, je m'intéresse au suivi des marchés financiers en m'appuyant sur l'analyse graphique. De formation scientifique, vous comprendrez que le concept de moyenne mobile ou autres MACD puisse avoir pour moi un sens technique.

La tendance se constate dans toutes les unités de temps. Les supports et résistances sont des repères généralement efficaces.

Même s'il y a débat quant à l'application de l'analyse graphique aux OPCVM, une tendance est une tendance. elle résulte de nombreux facteurs ....mais seul le résultat nous importe.

 

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