C’est arrivé cette nuit. ...«Shutdown» aux Etats-Unis, le gouvernement américain paralysé.

Les démocrates et les républicains n’ont pas réussi à s’entendre. Il n’a donc pas de rallonge budgétaire pour le moment et les administrations sont bloquées. On verra dans les prochaines heures comment cela évolue.

Situation générale :

Semaine sans relief haussier en Europe.

Le CAC défend bien les 5000 points en faisant de brèves incursions au-dessous. Il prend 0,31% sur 5 jours.

Dans le même temps le DJJA s’apprécie de 1,04% encore plus de 3 fois la performance du CAC. !

La dé corrélation des marchés US et européens reste saisissante.

Les températures sont chaudes tous azimuts.

Je reste plutôt optimiste pour les jours à venir.

Nos UC :

Le vert domine sauf pour les UC purement obligataires.

La structure de tête dans le tableau est inchangée. US, japon, small et midcap Germany et France, Emergent dont Asie, Inde dominent le haut du tableau..

 Le portefeuille allocation ETF dans PEA  (+11,8%)  prend plus d’un point  sur la semaine

Le TOP10 rotations sectorielles (+9,02%) s’effrite de 0,5% sur la semaine.

En début de semaine j’ai créé la poche allocation « spéculative » dans un contrat d’assurance vie. (voir le mail spécifique aux abonnés)

Il est encore trop tôt pour en tirer un résultat.

Mes conseils :

Je renforce progressivement la poche actions dans mes contrats en arbitant aussi des UC décevantes au profit de celles qui excellent de façon récurrente.

Je renforce également les ETF dans le PEA avec des achats à cours limités (tableau des ordres diffusé aux abonnés)

En gros, je privilégie prioritairement les champions dans mes choix.

1—Nous disposons de munitions dans nos allocations prudentes pour accompagner la tendance dans les secteurs qui pourraient briller, comme les bancaires, certains émergents comme la Russie, l’Inde, la Turquie. La diversification est de mise dans tous les domaines ; tant sur la répartition du patrimoine en général que spécifiquement sur le financier.

2– poursuivre les arbitrages progressifs des fonds en euros vers des fonds « allocation prudente »

Je profite de l’occasion pour vous souhaiter une bonne année 2018 à tous.

Rappel : Analysez le bilan de vos placements financiers 2017 et préparez votre stratégie personnelle 2018.
Vous ne pouvez pas faire l’économie de revisiter préalablement votre stratégie patrimoniale .
Voir mon mail aux « abonnés privilège » relatif aux bilan/perspectives.

Situation générale :
Ce début d’année commence sur les chapeaux de roue.
Sur 5 jours, le CAC gagne 3,44% pendant que le DJJA progresse de 2,33%. Le CAC a retrouvé et dépassé le niveau de 5400 points en terminant sur les 5470points.
Le CAC future termine même à 5475points à 22heures. C’est de bonne augure pour la suite.
Rendez vous compte, le gain du CAC sur 5 jours dépasse largement le rendement annuel d’un fonds en euro (deux fois plus !)

Quand on observe la tendance du CAC sur du long terme , la situation actuelle n’est pas extravagante (voir graphe en fin de doc - "abonnés privilège"). Je considère que la phase actuelle est un rattrapage de la hausse qui aurait dû se réaliser fin 2017.

Nos UC :
Le vert reprend du service
US, japon, émergent dont Asie, immobilier, Inde dominent le haut du tableau..
L’indice Eurostoxx 50 et la Russie se rétablissent et sortent du rouge.
Le portefeuille allocation ETF dans PEA (+10,8%) prend +3,5% sur la semaine, grâce aux émergents en particulier
Le TOP10 rotations sectorielles ( +8,5% ) prend +2% sur la semaine.

Mes conseils :
On peut renforcer progressivement sur les champions et notamment l’Europe et Russie en rattrapage et les émergents...
1—Nous disposons de munitions dans nos allocations prudentes pour accompagner la tendance dans les secteurs qui pourraient briller, comme les bancaires, certains émergents comme la Russie, l’Inde, la Turquie. La diversification est de mise dans tous les domaines ; tant sur la répartition du patrimoine en général que spécifiquement sur le financier.
2– poursuivre les arbitrages progressifs des fonds en euros vers des fonds « allocation prudente » d’autant que les fonds allocation prudente se tiennent bien dans le contexte actuel .

Je profite de l’occasion pour vous souhaiter de bonnes fêtes de fin d’année en famille et entre amis. 

Profitez en pour commencer à analyser le bilan de vos placements financiers 2017 et préparer la stratégie 2018.

Vous ne pouvez pas faire l’économie de revisiter préalablement votre stratégie patrimoniale .

Situation générale :

Atterrissage à l’image d’une année chaotique qui se termine au final pas trop mal. Les dernières semaines de décembre  se caractérisent par la dé-corrélation des marchés financiers avec les indices économiques, notamment en Europe. Les US vont de records en records alors que le CAC40 est coiffé par les 5400 points en plafond.

Sur 5 jours, le CAC perd encore  plus de 1% pendant que le DJJA lâche 0,15%.

Les US ont voté la nouvelle loi fiscale comme attendu.

Les températures « Europe » court terme et moyen terme sont au froid, alors que dans le même temps les autres marchés sont au chaud.

A ce stade (lue sur graphiques), la performance 2017 des indices est la suivante :

DJJA : +22,6%

CAC : +17,8% soit 5 points de moins !

Nos UC :

Pas de grands changements dans la hiérarchie.

On notera que les fonds H2O paient temporairement leur volatilité dans la baisse récente (voir leur MM20 dans tableau) ; sans remettre en cause leur bonne orientation à moyen et long terme. 

Vanguard US a pris la tête suivie par le Japon.

Le portefeuille allocation ETF dans PEA  (+ 7,44% ) prend 0,8 points sur la semaine

Le TOP10 rotations sectorielles ( + 6,93% ) progresse d’un demi point sur la semaine.

Mes conseils :

On surveillera les bancaires, sensibles aux taux d’intérêts. Je doute que la BCE puisse tenir longtemps sa position de statut quo.

1—Après avoir sécurisé partiellement les UC sur les fonds en allocation prudente, on se met en surveillance pour profiter d’un redressement sans investir massivement. Placer des ordres d’achat à cours limité sur le PEA.

2- arbitrer progressivement les fonds en euros vers des fonds allocation prudente d’autant que les fonds allocation prudente se tiennent bien dans le contexte actuel (j’applique cette disposition sur mes contrats d’assurance vie).

Situation générale :

La réforme fiscale va booster les bénéfices des entreprises américaines qui continuent de tailler des croupières à leurs concurrentes dans le marché économique mondial. Les GAFA vont faire exploser les compteurs. En avaient-ils besoin en ce moment ? NON !

Cette mesure heurte le sens des économistes de tout bord, tant la logique en est incompréhensible.
Trump est coutumier des surprises et cela plait...aux puissants qui le seront encore plus.

De même est étonnante sa position sur la déclaration de Jérusalem  qu’il reconnait comme capitale de l’Etat d’Israël.

Pendant que l’on parle de cela on ne parle pas du rôle trouble de la Russsie dans son élection.

Peu importe la nature de l’actualité pourvu qu’on la fasse. Il est intolérable que la main invisible des marchés poursuive son influence  qui ne vise qu’une chose ; La puissance des US en écrasant les autres.

Avec ces mesures fiscales, le creusement du déficit colossal des US va se poursuivre. Et l’Oncle SAM fera payer les autres le moment  venu par une crise montée de toutes pièces. C’est intolérable…..c’est mon cri du coeur.

Pendant ce temps, les indices US battent records sur records. Notre CAC national, reste planté sur les 5400 points.

En France , le deuil national fait l’actualité avec les disparitions de Jean d’ORMESSON et Johnny HALLIDAY. Les réformes se poursuivent mais le chômage reste sur un niveau élevé. La machine vertueuse vers le plein emploi ne fonctionne toujours pas.

L’inflation ne peut pas repartir avec les mesures TRUMP et nous découvrons les effets du logiciel d’une nouvelle économie que nous découvrons.
Les repères ont changé !!!

Revenons à nos marchés. Rien de bien neuf. Essuie glace autour entre 5300 et  5400 points pour le cacounet. L’année va se terminer dans cette ambiance mitigée.

Les températures se reprennent.

Néanmoins, mon optimisme prend le dessus et je maintiens qu’un final 2017 entre 5500 et 5800 points sur le CAC ne choquerait personne.

Nos UC :

Encore du rouge, avec quelques UC qui ont enfoncé leur MM150. Les biotech sont assomées. Les émergents ont payé la note dans la dépression récente. Les midcap/smal cap paraissent KO. Carmignac investissement déprime. Allianz Foncier brille.

 Le portefeuille allocation ETF dans PEA  (+ 5,17% ) se reprend un peu

Le TOP10 rotations sectorielles reprend 1 point sur la semaine( + 5,59% ) .

Les UC « allocation prudente » résistent bien…..elles sont bien dans leur rôle.

Mes conseils : inchangés

1—Après avoir sécurisé partiellement les UC sur les fonds en allocation prudente, on se met en surveillance pour profiter d’un redressement sans investir massivement tant que les 5500points  ne sont pas franchement dépassés sur le CAC. Placer des ordres d’achat à cours limité sur le PEA.

2- arbitrer progressivement les fonds en euros vers des fonds allocation prudente d’autant que les fonds allocation prudente se tiennent bien dans le contexte actuel (j’applique cette disposition sur mes contrats d’assurance vie).

Situation générale :

Semaine écourtée aux US avec le BLACK FRIDAY.

Les semaines se suivent et se ressemblent. Tout se passe comme si les opérateurs se satisfaisaient des niveaux actuels des marchés. Le DJJA a atteint un nouveau record alors que l’Europe reste à la peine.

On observera le début du mois bousier de décembre pour savoir si des velléités de hausse réapparaissent.

Un final 2017 entre 5500 et 6000 points sur le CAC ne choquerait personne.

Nos UC :

Boursorama a modifié le format de ses données ou n’a pas encore purgé son nouveau portail des bug.

Je dois faire modifier le robot pour exploiter normalement  les éléments nécessaires à l’élaboration des températures et des tableaux.

En régime dégradé, j’ai réalisé la mise à jour des tableaux en manuel.

Le rouge revient en masse, avec quelques UC qui ont enfoncé leur MM150. Dans la plupart des cas, ce sont des UC qui ont une tendance positive faible et donc avec une distance entre VL et MM150 faible également. Toute correction vient donc attaquer la tendance long terme et former vraisemblablement un faux signal.

La gestion ETF (portefeuille allocation ETF  + 7,80%  ) maintient quasiment sa position sur la semaine.

Le TOP10 rotations sectorielles se reprend de presque 1 point sur la semaine( + 5,65% ) .

Mes conseils : inchangés

1—Après avoir sécurisé partiellement les UC sur les fonds en allocation prudente, on se met en surveillance pour profiter d’un redressement sans investir massivement tant que les 5500points  ne sont pas franchement dépassés sur le CAC.

2- arbitrer progressivement les fonds en euros vers des fonds allocation prudente d’autant que les fonds allocation prudente se tiennent bien dans le contexte actuel (j’applique cette disposition sur mes contrats d’assurance vie).

rappel : n'hésitez pas à vous abonner "privilège" pour accéder à la gestion du TOP10, au suivi des 30 UC initiales et très récemment à la gestion de l'allocation ETF pour PEA.

Vous recevrez à minima un bulletin hebdomadaire et les arbitrages éventuels

coût modique : 1,2€/mois.  En vous abonnant, vous soutenez également mon investissement personnel pour faire vivre la démarche  originale de gestion des UC par l'analyse technique.

Cette démarche est complémentaire d'autres approches notamment l'analyse fondamentale.

Elle participe à l'élaboration personnelle de stratégies de gestion