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2 janvier 2024 2 02 /01 /janvier /2024 04:44

2023 est finie.

Dans la  dernière semaine de 2023, les marchés n’ont pas réussi à faire sauter le champagne. Peu d’intervenants et des statistiques économiques mitigées ont sapé les quelques envies de propulser les indices vers des records.

 

 L’année 2023 restera un bon cru avec :

 

+16% sur le CAC       

                                                                                          

+1,4% sur CAC Mid & Small (cherchez l’erreur…)   

        

+19% sur EURO STOXX50

 

+13% sur le DOW JONES

 

La cata+43% sur le NASDAQ (valeurs technologiques aux US).

Sur ces 2 ans, on constate que la volatilité est forte.  
En 2023 le CAC, avec +16%, n’est jamais redescendu sous le cours du 1 er janvier.

 

 

 

02/01/2024 - BONNE ANNEE 2024

On aimerait bien que le pied de nos portefeuilles AV, PEA compte-titres délivrent une performance semblable de 16%.

 

Pour les PEA, en ciblant les grosses CAPITALISATIONS, on aurait pu réaliser un peu mieux +20% voire plus.

 

Par contre en ASSURANCE VIE avec des fonds en euros qui vont délivrer entre 2,5 et 3% (moins que le livret A) on est loin du compte ; sauf à avoir arbitré les fonds en euros pour des UC actions.

 

Alors tout ça pour ça ? dit autrement, pourquoi s’impliquer dans sa gestion financière alors que ses résultats ne sont pas à la hauteur.

 

La difficulté est que nous ne sommes pas au clair avec la prise de risque.

 

Il n’y a qu’une chose à faire …s’en prendre à soi même

 

Je le répète : prenons des risques avec les filets de protections adéquats.

 

Je pense avoir franchi ce cap après avoir appliqué la méthode en 2020. Mais je dois encore m’améliorer : en cas de Krach, tout liquider sans discernement et rentrer massivement après

 

Il y aura un KRACH un jour ou l’autre. Sa profondeur peut dépasser les -30%. Il intervient généralement sur des cours au plus haut(surchauffe)

 

Je pense qu’il viendra d’un évènement géopolitique majeur auxquels les banques centrales (régulatrices) ne pourront rien.

 

L’indicateur « PEUR du KRACH » que je vous ai proposé est fait pour cela. 

 

Nota : le robot de GUILLAUME vous permet de poser des alertes fort utilement. Assis dans votre fauteuil, le moment venu, vous êtes avertis sans délai,

 

C’est une assurance qui va avec la prise de risque !

 

Voilà l’analyse du moment qui me semble de circonstance pour aborder 2024 dans des conditions de gestion meilleures que celles de 2023.

 

Mon but est toujours de vous dire ce que je pense, ce que je fais, sachant que vous êtes seul maitre à bord responsables de vos propres finances.

rappel : n'hésitez pas à vous abonner "privilège" pour accéder à la "gestion du TOP10", au suivi de 45 UC, à la gestion opérationnelle de l'allocation "ETF pour PEA" .
Vous recevrez à minima un bulletin hebdomadaire et des messages de propositions concètes d'arbitrages sur un panier de grosses capitalisations
coût modique : 1,2€/mois
En vous abonnant, vous soutenez également mon investissement personnel pour faire vivre la démarche originale de gestion des UC par l'analyse technique. 
Cette démarche est complémentaire à d'autres approches notamment à l'analyse fondamentale.
Elle participe à l'élaboration de vos stratégies de gestion 
personnelle
 

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16 novembre 2023 4 16 /11 /novembre /2023 17:19

La situation de chacun est trés différente. 

 

Je vais prendre un cas particulier : celui d'un couple qui a ses livrets A, LDD remplis au maximum avec un rendement actuel de 3% l'an net de frais. 

 

Ce couple dispose de plusieurs milliers d'euros sur son compte courant. 

 

Pour éviter l'érosion monétaire, il voudrait trouver une solution sécurisée avec un rendement proche de celui du marché monétaire qui s'est fortement redressé avec les décisions des banques centrales.(relèvements progressifs des taux d'intérêt pour contrer l'inflation)

 

Aujourd'hui les taux reflétés par l'indice €STR sont de l'ordre de 4% annuels. 

 

Le couple dispose de contrats d'assurance vie mais souhaite placer cette trésorerie en dehors de l'assurance vie. 

 

Il pense aux comptes a termes (CAT) avec un taux de l'ordre de 3,15% qui sera soumis à la flat tax de 30%. soit 2,2% net

 

Il pense aussi à son compte titres (soumis à la flat tax de 30%) et à ses PEA de Monsieur et Madame (soumis aux prélèvements sociaux de 17,2%).

 

Ses PEA ont plus de 5 ans d'ancienneté.  Ils permettent désormais une "sortie" du PEA sans pénalité et y rentrer à nouveau sans difficulté. Les prélèvements sociaux seront appliqués aux gains.

 

Attention quand même aux modalités de calcul de ces gains qui seront calculés sur le pourcentage des gains du PEA avec un effet de l'historique.

 

Et là où la mariée est belle, c'est qu'il exixte au moins une sicav monétaire éligible au PEA.

 

LBPAM 3 Mois R - FR0010671420

 

On peut espérer un rendement proche de celui des comptes à terme sauf que le taux peut varier au fil des jours dans un contexte de baisse des taux d'intérêt. 

 

Vous l'avez compris.

 

Partant du principe que l'on ne met pas tous ses oeufs dans le même panier, le couple va jouer sur les deux tableaux : CAT et sicav monétaire dans PEA

 

performances de la sicav monétaire LBPAM 3 Mois R

16/11/2023 - vos livrets sont pleins où placer vos liquidités ?

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27 octobre 2023 5 27 /10 /octobre /2023 05:32

Nous sommes nombreux a detenir un contrat d'Assurance Vie AFER.

 

L'association AFER a développé son offre au fil des années pour maintenir ses positions face à la concurrence. 

 

Parmi les supports d'investissement, on trouve AFER actions Monde qui clone le fameux ETF monde - mnémo WLD. 

 

Dans une optique de reequilibrage de son allocation, un arbitrage fonds en euros vers cet UC AFER Actions Monde - ISIN : FR0010094839 est de bonne augure.

 

Les frais d'arbitrage chez AFER sont désormais gratuits.

 

Les frais de gestion sont de 0,475% parmi les plus bas du marché.

 

Ce point, par cumul, génére un écart de performance positif sur le long terme !

 

Le graphique ci aprés compare l'historique du fonds AFER avec celui de l'ETF monde. Il montre deux évolutions quasi homothétiques.

 

 

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21 septembre 2023 4 21 /09 /septembre /2023 05:20

Pour gérer des actions ou des fonds communs de placements, nous adoptons une pratique adaptée à notre psychologie propre.

 Cette dernière est conditionnée, notamment, par :

  • Notre gout pour la finance,
  • Notre niveau d’aversion aux risques,
  • Notre temps disponible,
  • Notre penchant à la procrastination
  • Notre expérience

 

C’est alors que nombre d’entre nous, approchent la question par l’intuition ou vulgairement au doigt mouillé.

 

Les conséquences sont généralement plutôt malheureuses. Il s’ensuit des aigreurs, du dépit, de l’abandon.

 

Conscients de cet état de fait, je préconise de recentrer ses réflexions sur la stratégie à adopter.

 

D’expérience nous avons constaté que les marchés sont imprévisibles. Toute prévision pertinente est vaine, assurément.

 

La stratégie de contre tendance (acheter dans la baisse en espérant un retournement, ou sur retournement lui-même) s’apparente à la loterie.

 

Je préfère privilégier la stratégie en tendance (acheter dans la hausse en essayant de capter le potentiel de hausse restant éventuel)

 

 

Les questions qui viennent : 

 comment caractériser une tendance haussière le plus tôt possible ?............................

Que fait-on de ce constat contrasté qui rend compliquée la prise de décision ?...........

Le choix du point d’entrée ?...................................

 

j’en déduis ?...............

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3 septembre 2023 7 03 /09 /septembre /2023 16:08

C'est un plaisir pour moi de partager avec vous le mail que je viens de recevoir de frederic A. qui me conforte dans la poursuite de mon travail d'analyse des marchés financiers avec des adaptations permanentes pour essayer de répondre à toutes les attentes. 

Je cite :

" Bonjour André,

Je lis avec plaisir vos courriels et le contenu .......................

.....................................................................

Et en vous remerciant pour votre travail, le contenu est très intéressant et j’apprécie vos touches « personnelles » qui rendent ces lectures intéressantes 😉.

 Bien à vous,

 Frédéric "

 

Je profite de l'occasion pour remercier aussi tous les abonnés qui de longue date me font confiance en m'accordant leur fidélité. 

 

Comme j'ai déjà répondu à ceux qui me disent que l'abonnement "privilège" est peu cher payé ( 3,5€ par trimestre), je rappelle que mon objectif est avant tout le partage et l'aide à la réflexion personnelle pour gérer au mieux son patrimoine financier. 

 

J'ai choisi le principe de l'abonnement avec contribution peu chère pour constituer une horde de personnes motivées.

 

J'apprécie les échanges bilatéraux car ils m'ouvrent des portes d'investigations nouvelles. 

 

Outre les analyses, je dis tout simplement, en transparence, ce que je fais pour moi !

 

j'en profite pour mentionner l'excellent travail que produit Guillaume (alias GUICEL) en mettant à disposition des outils pratiques pour le pilotage des UC. lien vers le site de GUICEL

 

Bien à vous 

 

André

 

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31 juillet 2023 1 31 /07 /juillet /2023 18:37

 

Actuellement le débat sur l’immobilier bat son plein.

  • Les prix de la pierre en direct s’érodent
  • La pierre papier (SCPI, OPCI,..) subit des ajustements à la baisse
  • Les financières immobilières(SIIC) ont déjà beaucoup baissé par effet classique d’anticipation des marchés

Il était un temps je faisais l’article sur l’intérêt des SIIC.

Le krach covid de 2020 a sonné le glas. Une reprise s’est opérée sur un an, puis sur les plus hauts, mi 2021,  la baisse s’est enclenchée avec un peu plus de 40% de baisse

Les graphes ci-aprés rapportent les évolutions de AXA AEDIFICANDI et de l'ETF immo(mnémo PMEH)

Que faire : le contexte m'incite à privilégier la poursuite modérée de la baisse, l'essentiel a certainement été fait.

Il faudra surveiller le retournement qui anticipera l'ambiance du moment(car les marchés financiers anticipent l'évolution à 6 mois...c'est classique !)

 

 

 

 

31/07/2023 - le marché de l'immobilier inquiète

 

 

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21 mai 2023 7 21 /05 /mai /2023 07:34

avertissement : cette analyse est trés simplifiée et ne prétend pas faire le tour de toute la question. Son but est d'aider à la réflexion. 

____________________________

Généralement, on commence à s'intéresser aux marchés financiers quand ils sont en surchauffe. C'est le plus mauvais moment !

Constatant que "tous les produits montent" , on veut en être aussi !

 

la phase du novice :

Aprés quelques lectures et des conseils glanés deci delà, on se lance hâtivement sur un terrain semé d'embuches. 

Les desillusions sont au premier tournant de la route cabossée. 

 

la phase de l'apprenti

C'est une phase plus méthodologique. L'analyse graphique devient une aide. Mais elle nécessite une bonne maitrise des outils et surtout de leur limite. 

Il n'existe pas d'outil véritablement prédictif sauf quelques outils comme ichimoku qui en donnent l'illusion. 

Le seul paramètre utile à mon sens, avec ses limites, est celui de la tendance qui reste un constat historique et que l'on prolonge en prévision.

La tendance doit être recherchée en fonction de l'unité de temps considérée.

Attention aux illusions d'optique

Dans tous les cas, la volatilité des marchés se traduit par des mouvements erratiques autour de la tendance. C'est du bruit qui peut perturber les appréciations. 

La droite de tendance ou la moyenne mobile ou tous les indicateurs qui en sont dérivés, tous bien  paramétrés, donnent le LA. 

 

la phase de l'initié

L'initié a engrangé une compétence au fil du temps en traversant des phases d'euphorie et des phases dépressives. Il a appris de ses échecs !

Il n'a pas trouvé la martingale, mais il s'est construit un état d'esprit (mindset) efficace sans se retrouver esclave dans sa gestion. Pour bien faire, Il doit constater des résultats concrets en termes de performance

 

que retenir de majeur ? 

L'identification de la tendance à pas journalier, hebdomadaire ou mensuel peut (doit) se traduire par le concept ou la conviction de biais

Un trader intraday identifiera le biais sur la journée en considérant à la fois les graphiques (tendance sur 5 jours) et l'actualité politico économique avec une surveillance particulière de la publication des indicateurs economiques (emploi, PIB, IPC(Indice des Prix de la Consommation)...).

Il intervient sur les CFD indices et FOREX(devises) dans des unités de temps inférieures à l'heure. De ce fait, il ne prendra des positions longues (ACHAT) que dans un biais haussier ; et inversément dans un biais baissier en prenant des positions SHORT (Vente à découvert)

Un investisseur dynamique, en biais sur la semaine, qui fait des aller-retours sur les actions intervient en UT jour en analysant la situation en fin de journée. Il visite aussi les unités de temps inférieures 4h, 1h...et s'appuit sur l'analyse graphique. Achat à cours limité et vente sur objectif de cours.

Un investisseur de long terme, en biais sur plusieurs mois fera un point en fin de semaine ou de mois. Il décidera quelques arbitrages dans une optique d'adaptation de son allocation (secteurs à privilégier)

L'individu que nous sommes peut être les 3 profils à la fois

  • trading Intraday sur plateforme CFD
  • investissement dynamique sur PEA ou compte titres
  • investissement long terme sur assurance vie 

 

En conclusion, il faut bien identifier son profil dans lequel on se trouvera avec le plus en confort et ce, en fonction de sa psychologie propre.

Je conseille de rester dans une approche simple considérant que le choix du biais est le point fondamental.

De même, il est plus que recommandé d'appliquer un money management (voir la littérature sur le web) pour éviter les pertes abyssales 

Considérons que l'on ne peut pas avoir raison 100% du temps et que certaines manoeuvres sont perdantes. Au final, les manoeuvres gagnantes doivent avoir une amplitude bien plus importantes que les perdantes contrôlées par le money management (ordres stop) 

Sous ces conditions (biais, money management) bien respectées,  toutes les stratégies donnent généralement des résultats satisfaisants.

 

 

 

 

rappel : n'hésitez pas à vous abonner "privilège" pour accéder à la "gestion du TOP10", au suivi de 45 UC, à la gestion opérationnelle de l'allocation "ETF pour PEA" .
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17 mars 2023 5 17 /03 /mars /2023 06:54

Le démembrement de contrat d'assurance vie est un outil efficace


Dans le cas de l'assurance vie, nous avons tous en tête le plafond de 152.500€ de transmission sans taxe à chacun des bénéficiaires lors du décès de l'assuré pour les primes versées avant 70 ans.


Pour un couple avec 2 enfants, généralement, c'est le conjoint survivant qui est premier bénéficiaire (il n'y pas de seuil de taxation pour une transmission entre époux).


Les enfants sont en deuxième rang dans la liste des bénéficiaires.

Dans la clause bénéficiaire classique, c'est la pleine propriété du solde des contrats qui est reçue par le bénéficiaire

L’époux survivant peut néanmoins se désister au profit des bénéficiaires suivants : les enfants. Ce désistement peut être conçu en cascade : les enfants peuvent ainsi se désister aussi au profit des petits enfants si ces derniers sont mentionnés dans la clause bénéficiaire.

Le désistement prive alors le survivant de l'usufruit.

Le démembrement stipulé dans la clause bénéficiaire rédigée de son vivant permet de conserver l'usufruit au survivant.

Attention :

L'abattement de 152 500€ est soumis aux clés de répartition NP/US (article 669 du CGI) de manière à être partagé entre le nu propriétaire et l'usufruitier comme nous le rappelle l’article 990 I du CGI


« En cas de démembrement de la clause bénéficiaire, le Nu-Propriétaire et l'USufruitier sont considérés, pour l'application du présent article, comme bénéficiaires au prorata de la part leur revenant dans les sommes, rentes ou valeurs versées par l'organisme d'assurance, déterminée selon le barème prévu à l'article 669. Les abattements prévus au premier alinéa du présent I sont répartis entre les personnes concernées dans les mêmes proportions. »

 

On ne peut donc transmettre que 152 500€ à un couple NP/US en toute franchise de taxation. Dans le cas du conjoint usufruitier, ce dernier étant déjà exonéré de droits par la loi TEPA l'abattement AV ne sert que pour la part du nu-propriétaire (après application de la clé de répartition).

Il faut bien noter d'ailleurs que c'est l'âge de l'usufruitier ! et non celui du défunt qui est utilisé pour déterminer la clés de répartition.

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Ainsi dans le cas d'un couple avec 2 enfants bénéficiaires à parts égales de la nue-propriété et maintien de l’usufruit au profit du conjoint, au décès de l'un des époux, pour un bénéficiaire (un couple enfant/parent) l'abattement de 152.500€ doit être répartis entre Nu-Propriétaire et USufruitier suivant la clé de répartition fixée par l'âge de l'usufruitier.

Une somme de contrats démembrés de 400.000€ du défunt se ventile entre le survivant (usufruitier) et ses deux enfants.

Avec un usufruitier âgé entre 71 et 80 ans, pour chacun des couples NP/US, l'abattement de 152500€ se ventile en 106.750€ sur l'enfant NP et 45750€ sur l'US (survivant)

analyse pour 1 des 2 enfants :

Le complément à l'abattement (200000€ -152500€= 47500€) est taxable. Il se ventile entre NP/US suivant la même clé.

La part du NP(70% des 47500€=33250€) est soumise à la taxation de 20% et se traduit par un impôt de 6650€.

L'usufruitier (30% des 47500€=14250€) n'acquitte aucun impôt (loi TEPA)

En l’absence de démembrement, si les enfants bénéficiaient du même contrat en pleine propriété, l’impôt aurait alors été de 9500€ par enfant. A l’inverse si le conjoint bénéficiait de l’intégralité du contrat aucun abattement propre à l’assurance-vie n’aurait été utilisé étant déjà exonéré de droit par la loi TEPA.

Ainsi le démembrement de la clause bénéficiaire permet la protection du conjoint survivant qui perçoit le capital charge à lui de le restituer sans frais à son décès tout en préservant les intérêts fiscaux des enfants à 2 niveaux :
- En évitant la perte des abattements propre à l’assurance-vie lorsque le conjoint survivant hérite au premier décès
- En réduisant l’assiette taxable et donc l’impôt afférent pour les montants surpassant l’abattement de 152 500€ par bénéficiaire.

Il est à noter que le nu-propriétaire reste redevable de l’impôt (6650€ dans l’exemple) bien qu’il ne perçoive aucune liquidité.

Le défunt a donc intérêt à le protéger en prévoyant dans sa clause bénéficiaire que l'usufruitier acquittera l'impôt en lieu eu et place du nue propriétaire dont le montant sera déduit de la créance de restitution

Sur cette présentation sommaire, on voit bien la puissance du démembrement.

On en note également les risques à type de dilapidation du capital entrainant la spoliation à terme des nus-propriétaires ainsi que les risques fiscaux en cas de non enregistrement de la créance de restitution.

Le recours à un notaire, semble donc tout indiqué aussi bien dans la rédaction initiale de la clause que dans son application au décès de l’assuré. Elle n’est pour autant pas indispensable selon vos capacités ou celles du service juridique de votre assureur.

Je ne peux que vous inciter à approfondir cette question du démembrement de contrats
 

nota:  

La clause bénéficiaire doit pouvoir être adaptée en fonction de l'évolution de la situation familiale.

Aussi, afin de ne pas avoir à y retoucher trop souvent, l'enjeu reste de trouver, au moment de sa rédaction, le bon équilibre pour préserver les intérêts (protection) souhaités pour chacun.

 

 

 

 

 

 

24/03/2023 - Le démembrement de contrat d'assurance vie est un outil efficace- modifié

 

 

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13 mars 2023 1 13 /03 /mars /2023 13:05

Avant de répondre à la question, ils regardent leurs avoirs sur Livret A et LDD

Parallèlement, ils apprécient leurs dépenses et recettes mensuelles récurrentes(« train de vie ») d’une part et les futurs projets mobilisant plusieurs milliers d’euros (travaux, achat de voiture, voyage autour du monde, dons aux enfants et petits-enfants…)

.......................

.......................

Au total, les MADERES concluent que les projets ne nécessitent pas de disposer de sommes conséquentes sur les comptes courants et même sur livret A et LDD.

..................

..................

 

Ils décident

-de transférer les 10.000€ ......................

-de transférer progressivement .....% des LIVRET A et LDD vers .........................

- d’examiner la pondération des fonds en euros ............................

 

Les abonnés privilèges ont reçu l'étude de cas complète

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